释道融，汲郡林虑人。12岁出家，他的师父很喜爱他的神情风采，让他先读儒家之书。一次他到一个村庄去借《论语》一书，却没有带回来，在那里就把《论语》背会了。他的师父又去借了一本(论语》，让他背诵，结果背的一字不差，师父感到很惊讶，对他另眼看待，于是准许他恣意游学。
到而立之年，道融才华横溢，博览群书，学富五车。他听说高僧罗什在关中，于是前往关中向罗什问学，见面之后，罗什认为道融是奇才，并对后秦君主姚兴说：“昨天我见到融公，他是一位奇特聪明的僧人。”姚兴召见道融后，对他也非常看重，敕人逍遥园，让他参与经书的翻译校订。道融请罗什翻译了《菩萨成本》一书，至今流行于世。后来又翻译《中论》，刚译了两卷，道融就开始宣讲，也剖析文章，理解深刻，预贯始终。罗什又让道融宣讲《新法华》罗什亲自去断讲。事后罗什感叹道：“佛法的兴盛，在于道融啊!”
过了没多久，从师子国(即今斯里兰卡)来了一位婆罗门(古印度奴隶制时期四个种姓中的最高级，自称梵天后裔，世袭祭司贵族)，聪慧、博学、有辩才，当地的世俗书籍，很少有他没有读过的，在当地是不受佛法，别行邪法的宗师。他听说罗什在关中大行佛法，就对弟子们说：“怎能使释迦牟尼的学说独传中国，而使我们的理不能洽化中国!”于是乘着骆驼，带着书籍来到长安。后秦姚兴看他长相怪异，颇感疑惑。婆罗门对姚兴说：“至道无方，各尊其事请允许我与长安的僧人们进行辨论，谁赢了就传播谁的教化。”姚兴答应了他的要求。
当时关中的僧人，听说了这件事后，面面相域，不敢应战。罗什对道融说：“这是外道中特别聪明的人，与他辩论很难取胜，若使外道得志，对佛教是很大的打击，那是很可悲的。在我看来，只有你可以胜任。”道融自认为在才力方面并不比婆罗门差，只是外道的经书没有读过。于是他暗地里派人抄录了婆罗门所读的书目，找来书阅读，随即就会背诵。
到辩论这天，姚兴也亲自来]观看，很多后秦重臣和社会名流以及关中的僧人都来了。道融与婆罗门唇枪舌战，你来我往，婆罗门自知理屈辞穷，但却不甘心，还以他的博学而夸口，道融马上列出了婆罗门所读过的书籍，并以中国的各种典籍相对比，超出婆罗门三倍之多。罗什嘲笑婆罗门道：“您难道没有听说过中国博大精深的学问吗?那么轻率地远道而来!”婆罗门从内心感到愧悔，对道融行顶礼接足礼，几天后就无可奈何地回去了。佛法之时运再兴，有道融的一份功劳。
道融后来又回到彭城，讲述演说法义，前来问学的人达一千多人，门下弟子也有三百多人。道融性情不喜喧闹，常常一个人在经楼上读经，他一生殷殷善诱，将毕生精力用于弘扬佛法，后卒于彭城，春秋74岁。生前着有《法化经义疏》、《大品经义疏》、《金光明经义疏》、《十地经义疏》、《维摩经义疏》等著作，流行于世。